Conceitos fundamentais sobre investimentos: Estratégias de reprodução de ETFs.

Os ETFs replicam o seu índice utilizando uma variedade de métodos com o intuito de alcançar uma reprodução precisa e eficiente do índice, conforme explicado por Dominique Riedl.
Cada ETF tem como meta replicar com precisão e eficiência de custos seu índice correspondente. Além disso, os investidores de ETFs têm direito a receber todos os rendimentos gerados pelos títulos presentes no índice subjacente, o que significa que eles podem participar dos dividendos e pagamentos de juros.
Como os ETFs seguem o desempenho de um índice.
Diferentes abordagens surgiram para reproduzir o índice. A técnica tradicional é a replicação física, na qual o ETF detém todos os ativos do índice, sendo chamada de replicação completa.
Entretanto, nem sempre é viável realizar uma replicação completa. Por isso, ao longo do tempo surgiram novos métodos para replicar o índice. Especialmente em relação a índices de mercado muito grandes, pouco líquidos ou internacionais, os ETFs que replicam totalmente o índice podem enfrentar desafios. Para índices de mercado amplos, a replicação é feita principalmente por meio de métodos de otimização assistidos por computador, os quais requerem menos títulos do que o índice original para a reprodução (amostragem).
A replicação sintética possibilita que os investidores de ETFs tenham acesso a novos mercados e tipos de investimentos. Ao contrário da ETF, que não investe diretamente nos mercados subjacentes, ela os replica. A ETF possui uma variedade de títulos líquidos em sua cesta. Esse método de replicação foi desenvolvido especialmente devido aos custos, questões fiscais e qualidade de rastreamento. Os ETFs sintéticos conseguem replicar de forma mais eficiente alguns índices por meio de swaps. Isso tornou classes de ativos como commodities e mercado monetário acessíveis através dos ETFs de swap.
A tabela abaixo apresenta uma comparação dos diversos métodos de replicação.
Comparação dos diferentes métodos de replicação de ETFs.
Física | Física (Sampling) | Sintética | |
---|---|---|---|
Método de replicação | replicação completa | Amostragem | Baseado em Swap |
Descrição | O índice é replicado 1:1 | A ETF possui uma seleção de títulos |
O índice replica o índice usando um derivado financeiro (swap) |
Subjacentes | Equities, Bonds | Equities, Bonds | Equities, Bonds, Commodities, Money Market (EONIA etc), índices curtos e de alavancagem |
Características típicas de componentes de índice |
Valores líquidos | Valores mobiliários | Valores líquidos e ilíquidos, restrições de investimento (restrições comerciais, impostos), diferentes fusos horários |
Número típico de valores mobiliários no índice |
Baixa | Alto. | Baixa a alta |
Índices de amostra | FTSE 100, Eurostoxx 50, Dow Jones 30 |
MSCI World, MSCI mercados emergentes | MSCI World, MSCI Emerging Markets, Eurostoxx 50, Commodities indices, Short FTSE 100, Leveraged FTSE 100. |
Pelos nossos companheiros em:

Trocar produtos negociados é a ação de trocar produtos que foram negociados.
Por favor, cancele a resposta.
É necessário estar logado para poder publicar um comentário.