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Desempenho atrativo e dividendo em crescimento: Fundo de Renda de Ações abrdn.

AEI proporciona aos investidores um retorno atrativo e um dividendo em constante crescimento, de acordo com Josef Licsauer.

Visão ampla

Thomas Moore, que é o gestor do fundo Abrdn Equity Income (AEI), adota uma abordagem independente de índice ao investir no mercado do Reino Unido. Ele concentra-se na escolha de ações individuais que ele considera mais capazes de gerar uma renda acima da média, assim como um crescimento real no capital e na renda. Essa estratégia oferece mais liberdade para identificar oportunidades em todo o mercado, sem se limitar a composições específicas de índices.

Nos últimos 12 meses, durante um período de avaliações historicamente baixas, Thomas descobriu várias oportunidades interessantes em todo o mercado. Ele identificou valor em grandes negócios do Reino Unido e aumentou suas participações em empresas como Hargreaves Lansdown e Imperial Brands. Além disso, sua abordagem não vinculada a índices lhe permite explorar áreas que estratégias tradicionais de renda de capital podem evitar, como empresas de menor rendimento com menor capitalização de mercado. Recentemente, ele encontrou valor nessa área e começou a investir em Assura e Energean.

A carteira da AEI combina empresas que têm alta renda com aquelas com potencial de crescimento de dividendos, resultando em um alto rendimento de dividendos de 7,3% para os investidores. Este rendimento é consideravelmente superior ao índice FTSE All-Share de 3,8% e é o segundo mais alto no setor AIC UK Equity Income. Além disso, a AEI possui um histórico impressionante de crescimento constante de seus dividendos ao longo do tempo, com 2023 marcando o seu 23º ano consecutivo de aumentos.

Apesar de, em alguns momentos, a estratégia de investimento de Thomas ter sido altamente eficaz, nos últimos cinco anos o desempenho da AEI tem sido bloqueado, em grande parte devido à maior alocação em empresas de menor porte e sensíveis economicamente, bem como a uma inclinação maior para investimentos de valor, devido ao foco em alta renda. No entanto, um recente aumento no desempenho das empresas menores, impulsionado por notícias econômicas positivas, sugere a possibilidade de melhoria no desempenho para o ano atual.

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Perspectiva do especialista

A AEI se destaca no setor de renda de ações por ter um alto rendimento de 7,3%, além de apresentar consistência na crescente distribuição de dividendos ao longo dos anos. Devido ao enfoque em empresas menores por parte de Thomas, o portfólio da AEI se diferencia significativamente de seus concorrentes. Na nossa opinião, essa estratégia distinta e o histórico de oferecer rendimentos acima da média do setor e dos índices tornam a AEI um investimento atrativo para investidores que buscam altos rendimentos, podendo ser um complemento interessante para a maioria dos portfólios de renda tradicionais do Reino Unido.

Recentemente, a AEI tem apresentado um desempenho encorajador. Notícias econômicas positivas, como a queda da inflação e a diminuição das preocupações com uma recessão, têm aliviado a pressão sobre as empresas de médio porte nas quais a AEI investe. Isso levou a uma melhoria no desempenho das empresas menores, já que a AEI tem uma maior exposição a esse segmento de mercado em comparação com seus pares e a média do índice. No entanto, nos últimos cinco anos, o retorno total da AEI tem sido decepcionante, principalmente devido à sua maior exposição a empresas de médio porte, que enfrentaram desafios econômicos como inflação alta, taxas de juros em alta e tensões geopolíticas.

Ao analisar o futuro, acreditamos que a atual carteira de investimentos da AEI está em uma posição favorável para aproveitar a melhoria do otimismo do mercado e o fortalecimento das condições econômicas, o que poderia resultar em uma melhora no desempenho. Além disso, identificamos potencial de valorização na ação da AEI, que atualmente está sendo negociada com um desconto de 6,3%, um pouco acima da média dos últimos cinco anos. A redução desse desconto poderia gerar retornos mais atrativos para os investidores.

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O texto trata do animal conhecido como bovino.

  • Proporciona uma das maiores taxas de retorno na indústria, respaldada por reservas robustas.
  • Portfólio diversificado, com foco em empresas de médio e pequeno porte.
  • Recentemente, houve uma diminuição nos gastos da confiança.

O texto fala sobre um animal da família dos ursídeos, conhecido por sua grande força e pelagem espessa.

  • A familiarização com pequenas e médias empresas pode aumentar a percepção da situação econômica do Reino Unido.
  • O emprego da engrenagem pode resultar em maiores lucros, porém também em maiores prejuízos.
  • Carteira com viés de valor poderia enfrentar desafios em um cenário dominado pelo crescimento.

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Imagem: GernotBra/KaboomPics

O texto a seguir é uma declaração de responsabilidade.

Esta é uma comunicação de marketing não independente encomendada pela abrdn. O relatório não foi elaborado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da investigação de investimento e não está sujeito a qualquer proibição de negociação antes da divulgação da investigação de investimento.

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