Do que os investidores necessitam durante a fase de aposentadoria?

Charles Luke, o gerente de investimento da Murray Income Trust PLC, fala sobre os elementos que os investidores devem levar em conta ao planejar sua aposentadoria.
- Os aposentados estão ampliando suas perspectivas e aspirações para os anos finais, à medida que a idade da aposentadoria se estende.
- Uma reforma mais extensa aumenta as possibilidades de haver inflação.
- Um portfólio eficaz de ações no mercado pode ser fundamental para manter a sua riqueza.
Muitos indivíduos que estão atualmente na casa dos sessenta anos podem agora antecipar desfrutar de duas décadas ou mais durante a aposentadoria. Suas aspirações tornaram-se mais elevadas, incluindo viagens longas, empreendedorismo ou aventuras extremas em suas listas de desejos. No entanto, surge o desafio de custear esses planos, uma vez que os modelos que foram eficazes para gerações passadas podem não ser mais aplicáveis nos dias atuais.
Uma aposentadoria prolongada requer atenção especial ao impacto potencial da inflação. A inflação elevada pode corroer a poupança ao longo de 10 anos, mas em um período superior a 20 anos, pode ser extremamente prejudicial para o bem-estar financeiro de um investidor. Embora a inflação tenha diminuído consideravelmente desde seus picos de mais de 10% em 2022, ainda existem diversas forças inflacionárias em jogo na economia global, como a deglobalização, gastos governamentais mais altos e a transição energética, que representam ameaças aos padrões de vida dos aposentados.
Isso implica que a renda da aposentadoria deve aumentar com o passar do tempo. Embora os títulos ofereçam segurança, na maioria dos casos, eles não se valorizam com a inflação. Por outro lado, os dividendos das empresas costumam superar a inflação, o que garante uma proteção maior do poder de compra das economias de aposentadoria ao longo do tempo. Portanto, os investidores devem considerar manter exposição aos mercados de ações durante a vida após a aposentadoria.
Dito isso, os investidores ainda devem manter um padrão elevado. Os dividendos das empresas do Reino Unido, por exemplo, estão atualmente crescendo a um ritmo modesto de 2% ao ano. Os setores que registram crescimento podem variar dependendo das condições econômicas e do ambiente de mercado de ações. Por exemplo, os dividendos no setor de mineração serão afetados pelo ciclo de commodities, enquanto os bancos ajustarão seus dividendos de acordo com a política monetária. Empresas e setores em expansão podem oferecer uma taxa de crescimento mais acelerada em comparação com o mercado.
Distinguir aqueles que ganham daqueles que perdem.
Atualmente, é crucial estar atento às mudanças rápidas na economia e à tecnologia disruptiva, que estão impactando empresas de maneiras distintas. Para os investidores que buscam aumentar seu patrimônio e renda, é essencial posicionar-se corretamente diante dessas tendências globais, que vão desde questões climáticas até a Inteligência Artificial.
Encontrar crescimento sustentável na renda requer comprometimento e contribui para manter um histórico claro. A Associação de Empresas de Investimento divulga anualmente sua lista de ‘Dividend Heroes’ – as empresas de investimento que aumentaram seus pagamentos aos investidores por mais de 20 anos consecutivos. Isso demonstra que o gestor do fundo valoriza o crescimento dos dividendos, selecionando empresas capazes de aumentar consistentemente seus ganhos ao longo do tempo.
Murray Income tem um compromisso sólido com o crescimento do dividendo, aumentando-o anualmente nos últimos 50 anos, o que é um dos registros mais longos do mercado. Essa consistência é possível graças à estrutura de confianças de investimento que permite reservar renda nos anos prósperos para ser utilizada nos períodos mais difíceis. A empresa acumulou uma reserva de receitas considerável, equivalente a mais de metade do dividendo anual, que pode ser utilizada para aumentar o dividendo, se necessário.
Alcançar o aumento do pagamento de dividendos.
Nossa ideia básica é que uma empresa em um portfólio só pode aumentar os seus dividendos se também aumentar seus lucros. Para isso, é necessário possuir uma vantagem competitiva duradoura, como propriedade intelectual, marcas reconhecidas, escala ou uma forte rede de contatos, além de ser liderada por uma equipe de gestão experiente, apresentar uma situação financeira sólida e ter oportunidades de crescimento consistentes.
Entendemos que as pessoas que estão aposentadas contam com a renda que recebem. Portanto, preferimos evitar empresas com dividendos muito altos, pois isso pode indicar que o pagamento será reduzido. Em vez disso, buscamos investir em negócios com ganhos consistentes, baixa volatilidade e maior segurança financeira, que são mais propensos a manter os dividendos prometidos.
Evitar contratempos indesejáveis também demanda uma diversificação adequada, pois situações inesperadas podem surgir. O fundo de investimento Murray Income possui aproximadamente 50 investimentos, o que é considerado um número ideal para garantir a importância de cada holding, sem se concentrar em um único setor. A estratégia de diversificação é cuidadosa, com a regra geral de não ter mais de 5% do capital ou da renda proveniente de qualquer empresa específica.
Nossos investimentos internacionais contribuem para essa variedade. Podemos alocar até 20% do portfólio em empresas estrangeiras listadas. Isso nos proporciona acesso a companhias e setores não acessíveis aos investidores exclusivamente no Reino Unido, como L’Oreal na área de cosméticos, LVMH em artigos de luxo, Kone em elevadores, Mastercard em serviços de pagamento e Microsoft em tecnologia.
Tendências de longo prazo inevitáveis e impossíveis de deter.
Encontrar setores em crescimento na economia global é fundamental para garantir que os investimentos para a aposentadoria se mantenham rentáveis ao longo do tempo. Empresas que estão expostas a essas tendências naturais têm um impulso favorável. Por exemplo, AstraZeneca e Convatec se beneficiam do envelhecimento da população, enquanto SSE e Rotork podem se beneficiar da transição energética. O aumento da riqueza das classes médias nos mercados emergentes deve impulsionar empresas como Unilever e Inchcape. Por fim, a evolução digital será vantajosa para empresas como Sage, Experian e Relx.
Investir em empresas de qualidade com potencial para aumentar seus lucros e distribuir dividendos crescentes ao longo do tempo é fundamental para os investidores na fase de aposentadoria, pois isso ajuda a preservar o valor de seus investimentos e garantir um crescimento contínuo dos dividendos.
Propósito do investimento
Para obter um retorno significativo em constante crescimento, juntamente com a valorização do capital por meio do investimento em uma carteira composta principalmente por ações do Reino Unido.
Realização.
Desempenho modesto em porcentagem.
31/05/24 | 31/05/23 | 31/05/22 | 31/05/21 | 31/05/20 | |
Compartilhar Preço | 8.1. | (0,8) | 1.0. | 25.9 | (4.1) |
NAVOS | 1,2 | 2.3. | 2. | 2,2 | (3.3) |
FTSE All-Share | 15.4 | 0 | 8.3 | 2,3 milhões de ecus | (11). |
Tabela de pagamento em cinco anos (p).
Fatores de risco a serem considerados antes de investir:

- Os investimentos podem oscilar em valor e renda, podendo resultar em retornos menores do que o montante inicialmente investido.
- Resultados anteriores não são indicativos de desempenho futuro.
- O investimento na Companhia pode não ser adequado para os investidores que têm a intenção de resgatar seus fundos em um período de 5 anos.
- A empresa pode usar endividamento para financiar investimentos adicionais, o que pode resultar em variações no valor líquido dos ativos, fazendo com que qualquer alteração no valor dos ativos da empresa tenha um impacto amplificado no NAV.
- A empresa pode ter investimentos que vão além do volume de negócios padrão, o que pode dificultar a realização de investimentos e causar oscilações no preço das ações da empresa.
- A empresa pode aplicar taxas sobre despesas de capital que possam reduzir o valor do investimento.
- Os derivados podem ser empregados, desde que respeitadas as limitações impostas pela Companhia, com o objetivo de controlar riscos e obter lucros. O mercado de derivados pode ser instável e apresentar um risco de perda acima da média.
- Não é certo que o valor das ações da empresa no mercado corresponderá completamente ao valor de seus ativos líquidos subjacentes.
- Assim como ocorre com todos os investimentos em mercado de ações, o preço das ações compradas pela empresa diminuirá imediatamente devido à diferença entre os preços de compra e venda, conhecida como spread de oferta. Se o volume de negociações diminuir, a diferença entre o preço de compra e venda, o spread de oferta, pode aumentar.
- Algumas confianças podem optar por investir em ativos financeiros mais lucrativos, como títulos, que estão sujeitos a risco de crédito, risco de mercado e risco de taxa de juros. Diferentemente da renda de um único título, o nível de renda de uma confiança de investimento não é estático e pode flutuar.
- Os ganhos são montantes previstos e podem variar, não há garantias de que os dividendos futuros serão iguais ou superiores aos dividendos passados, e alguns investidores podem enfrentar impostos adicionais sobre os dividendos.
O documento é emitido pela abrdn Fund Managers Limited, com registro na Inglaterra e no País de Gales (número 740118) e localizado em 280 Bishopsgate, London EC2M 4AG. A empresa é autorizada e regulamentada pela Financial Conduct Authority no Reino Unido.
Obtenha mais informações em www.murray-income.co.uk ou inscreva-se para receber atualizações. Além disso, acompanhe-nos nas redes sociais: X e LinkedIn.
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