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Em uma posição favorável para tirar proveito do crescente interesse em ações do Reino Unido: JPMorgan Claverhouse.

A exposição direta da JCH coloca-o em uma posição favorável para aproveitar o interesse renovado em ações do Reino Unido… por William Heathcoat Amory.

Resumo abrangente

O JPMorgan Claverhouse (JCH) possui um portfólio cuidadosamente construído, que proporciona uma exposição consciente ao mercado de private equity no Reino Unido. Os gestores William Meadon e Callum Abbot são investidores em ações fundamentais, porém, como explicado na seção do portfólio, optam por não realizar grandes apostas direcionais em setores ou estilos específicos. Em vez disso, buscam obter um desempenho estável e controlado em relação ao índice, independentemente das condições de mercado.

Ao longo de muitos anos, o processo de investimento foi refinado e tem gerado retornos positivos. Como mencionado na seção de Desempenho, Will e Callum superaram o mercado em 66% dos trimestres desde que Will começou a gerir a confiança em 2012. Essa consistência também é evidente nos dividendos que a JCH tem sido capaz de distribuir ao longo do tempo. De fato, a JCH tem o melhor histórico de aumentos de dividendos entre as confianças que investem exclusivamente no Reino Unido, com 51 anos de experiência, o que a coloca entre os melhores na lista AIC Dividend Heroes.

Will and Callum believe that in order to continue providing progressive annual dividend increases, growing JCH’s capital and investing in companies with attractive dividend yields is key. They acknowledge that no one can predict the future, so regardless of how strong their conviction is in a stock or sector, their goal is to maintain a balanced portfolio that combines growth and value characteristics. The team is steadfastly focused on quality, rather than trying to invest in high-leverage balance sheets or trendy stories or companies.

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Os descontos no setor de investimento continuam significativos e a empresa JCH não está imune a essa situação. Em condições normais de mercado, o conselho considera recomprar ações com descontos superiores a cerca de 5%, o que pode indicar que o desconto atual de 5,1% pode oferecer alguma proteção contra uma possível desvalorização adicional. Apesar da redução das taxas de gestão a partir de meados de julho de 2023, o impacto total da redução dos custos operacionais ainda não foi totalmente refletido nos números oficiais, prevendo-se uma queda para 0,65% no próximo ano financeiro.

Perspectiva do especialista

Compartilhamos a visão dos administradores de que este é um momento empolgante para investir em empresas do Reino Unido, pois o mercado como um todo está desvalorizado aos olhos de investidores tanto locais quanto internacionais. A evidência de que as avaliações estão atrativas pode ser observada nos anúncios de aquisição e propostas que estão se tornando mais frequentes para esses títulos.

Uma eleição antecipada traz a possibilidade de estabilidade política, e considerando que as taxas de juros provavelmente atingiram o máximo, é desafiador não afirmar que os investidores do Reino Unido podem estar se beneficiando de um cenário favorável.

Como mencionado na parte sobre Portfólio, a JCH possui vários indicadores que a tornam uma opção promissora para os investidores aproveitarem esta oportunidade, sem se concentrarem excessivamente em um setor ou estilo de investimento específico.

A estratégia adotada por Will e Callum tem se mostrado eficaz a longo prazo, especialmente ao garantir um desempenho trimestral consistente. Embora os eventos macroeconômicos imprevisíveis tenham afetado seus resultados ao longo de cinco anos, se os mercados de ações tiverem um período favorável, a abordagem equilibrada e confiável da construção de portfólio da JCH deve ajudá-los a se recuperar e a demonstrar bom desempenho novamente.

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A taxa de dividendos histórica da JCH, no momento da redação, é de 4,7%, comparada com a média ponderada do grupo de empresas similares de 4,1% e a taxa de referência de 3,6%. A política de distribuição de dividendos estabelecida pelo Conselho é de aumentar o dividendo anualmente e, ao longo de vários anos, aumentar os dividendos a uma taxa próxima ou acima da inflação. Com um alto rendimento e um desconto de 5,1% para o valor patrimonial líquido (NAV), os acionistas estão em uma posição favorável para aguardar a liberação do que os gestores consideram ser um momento oportuno nos mercados de ações do Reino Unido.

O texto aborda o animal bovino.

  • Desempenho elevado, com uma sólida trajetória de aumento do pagamento de dividendos, respaldado por uma reserva de receitas substancial.
  • Manter retornos positivos constantes ao longo de um período prolongado.
  • Carteira de investimentos bem distribuída entre ativos de crescimento e de valor, com o mercado britânico se mostrando atrativo em comparação com outros mercados globais.

O animal conhecido como urso.

  • A engrenagem pode agravar a desvantagem assim como realçar o lado positivo.
  • O conselho tem a intenção de adquirir ações de volta se o desconto for superior a 5% em situações usuais de mercado, porém não existem certezas.
  • O mercado acionário do Reino Unido pode manter-se com um preço mais baixo em relação a outros mercados por um período indefinido.
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Imagem: xsix/PixaBay

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Imagem:
chsyys/UnPlash

Pode fornecer mais contexto ou detalhes sobre o texto que gostaria que eu parafraseasse?

Publicidade – Comunicação de Marketing Não Autônoma

Este é um comunicado de marketing encomendado pela JPMorgan Claverhouse e não foi produzido conforme as normas legais para garantir a independência da análise de investimentos. Não há restrições de negociação antes da divulgação da pesquisa de investimentos.

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