Excepcional retornos a longo prazo através da seleção de estoque: Ashoka Índia Equity

A AIE entregou retornos excepcionais de longo prazo através da seleção de estoque… por Ryan Lightfoot-Aminoff

Esta confiança foi premiada por Kepler Trust Intelligence para o crescimento… Saiba mais

Visão geral

Ashoka Índia Equity (AIE) é uma confiança líder no setor que busca capturar as melhores oportunidades de crescimento em avaliações razoáveis da Índia, com um viés para pequenas e médias empresas (SMID). A confiança é gerenciada pela equipe experiente e bem-recurso do White Oak Capital Group, que consiste em mais de 40 analistas com uma riqueza de experiência em ambas as eqüidades de mercado desenvolvidas e emergentes (veja Gestão).

Os gestores tiveram um desempenho melhor do que o esperado em todos os anos desde o seu início, devido ao seu processo de seleção de ações, que parece identificar empresas com potencial de crescimento. Isso se deve principalmente à preferência por empresas de médio porte (SMID-caps), que geralmente têm menos cobertura de pesquisa e, portanto, oferecem boas oportunidades de rentabilidade adicional. Esse fator contribuiu para um desempenho geral positivo da empresa desde sua fundação, levando-a a obter uma avaliação de crescimento da Kepler até 2024.

Os gerentes ganharam recentemente a aprovação para aumentar o número máximo de participações da confiança. Isto é para aproveitar o universo em expansão de pequenas empresas na Índia após o crescimento impressionante do país. Mudanças recentes do portfólio ajudaram a equilibrar as exposições dos fatores do portfólio e garantir que a confiança não está assumindo nenhum risco inabalável na busca dos retornos que os gerentes geraram.

Como resultado do forte desempenho, as ações têm às vezes negociado em um pequeno prêmio, embora o conselho tem sido regularmente emissão de ações para gerenciar isso (veja Desconto).

Visão do analista

Os gerentes da AIE entregaram retornos excepcionais desde a criação. Isso é em termos absolutos, tendo retornado c. 185% desde julho de 2018 capturando o impressionante crescimento do mercado da Índia, mas também relativamente aos pares, tendo superado o índice em mais de 60 pontos percentuais. Tais retornos fortes de um mercado tão bem sucedido, fazer AIE uma das confianças em destaque em todos os mercados emergentes em nossa opinião. Grande parte disso desceu para a seleção de ações, com os gerentes atingindo uma taxa de ‘hit’ de c. 65%, bem acima dos 55% que é considerado um alto padrão na indústria. Como tal, acreditamos que há sinais encorajadores para o desempenho futuro.

A estrutura de cobrança é também uma característica de destaque, com os gestores apenas remunerados para o desempenho do benchmark que alinha plenamente o seu interesse com os acionistas (veja Cargas). Isto foi reforçado em nossa opinião com a decisão de usar as taxas para investir de volta para a confiança, o que mostra forte compromisso com o futuro a longo prazo da confiança.

O número máximo de explorações foi aumentado para ter em conta o tamanho crescente do mercado de pequena capacidade da Índia (ver Portfólio). Grande parte do bom desempenho tem sido impulsionado pelo foco em pequenos e médios negócios, como a equipe de analistas altamente experientes de White Oak é capaz de explorar este espaço sub-pesquisado para a geração alfa, por isso acreditamos que isso deve fornecer mais oportunidades para os gerentes em frente. Isso, juntamente com outras mudanças no portfólio, permitiu ao gerente garantir que o portfólio não está sobre- ou sub-exposto a qualquer fator, incluindo ter um equilíbrio razoável em grandes bonés. Isso deve apoiar o status do portfólio como uma maneira gerenciada de risco de acessar esta classe de ativos populares com potencial alfa significativo, em nossa opinião.

Boi.

• Desempenho tem consistentemente e significativamente batido tanto benchmark quanto pares
• A abordagem gerenciada por riscos suporta o desempenho relativo da confiança na desvantagem
• A estrutura de carregamento garante o alinhamento completo com os acionistas

Urso.

• Valores no país são indiscutivelmente altos após sua forte corrida
• A confiança está negociando em um prêmio em contraste com todos os pares diretos
• O aumento do número de explorações pode levar à diluição do portfólio

Veja as últimas pesquisas sobre a AIE aqui > Esta não é uma pesquisa de investimento substancial ou uma recomendação de pesquisa, pois não constitui pesquisa ou análise substantiva. Este material deve ser considerado como comentário geral do mercado.

Comentário » Equities » Equities Commentary » Confianças de investimento Comentário » Confianças de investimento Últimas » Fundos mútuos Comentário

Deixe uma resposta Cancelar resposta

Você deve estar conectado para postar um comentário.

Política de Cookies do Investidor DIY

• Home
• Mais recentes
• Gerenciar
• Investimentos
• Contenidos digitales distribuidos a través de diversas plataformas en línea.
• Mídia
• Sobre
• Disclaimer
• Mapa do site
• Política de Cookies

Email: ask@diyinvestor.net – Disclaimer

© 2016 diyinvestor.net Todos os direitos reservados