Hedge funds procuram oportunidades de negociação durante as eleições nos Estados Unidos.

O texto foi escrito por Carolina Mandl e Davide Barbuscia.

Em Nova York, os gestores de fundos de investimento e outros investidores estão buscando oportunidades que resultem em lucro em caso de vitória do candidato presidencial republicano Donald Trump, ao mesmo tempo que oferecem riscos controlados no caso de uma vitória da vice-presidente Kamala Harris.

Conforme a corrida eleitoral se aproxima, algumas pessoas estão buscando “negociações assimétricas” com bitcoin ou yuan, ativos que têm potencial para gerar altos lucros em caso de vitória de Trump, sem acarretar grandes prejuízos caso as apostas estejam equivocadas.

“Segundo Edoardo Rulli, líder da UBS Hedge Fund Solutions, é desafiador negociar durante o período eleitoral devido à estreita margem de diferença.”

Alguns sites de apostas estão favorecendo Trump, o que tem impulsionado as chamadas apostas em seu favor. No entanto, há previsões de que essas apostas, que se baseiam em uma possível vitória de Trump, possam perder força ou se inverter em caso de uma vitória de Harris.

De acordo com David Kalk, fundador do fundo de hedge Reflexive Capital, investir em bitcoin em longo prazo pode resultar em lucros superiores às perdas, independentemente das circunstâncias.

Ele mencionou que o potencial de valorização do bitcoin seria de duas a três vezes o montante em risco, caso Trump vença, pois ele prevê uma postura regulatória mais favorável às criptomoedas com o ex-presidente. Kalk afirmou que a possível queda de preço em caso de vitória de Harris parece ser muito menor do que os benefícios de uma vitória de Trump.

O empreendedor Patrick McMahon, criador da MKP Capital Management, considera a desvalorização do yuan em relação ao dólar como uma oportunidade de comércio desigual, devido às possíveis perdas que a moeda chinesa poderia sofrer se as tarifas fossem implementadas.

Alguns optaram por fazer apostas neutras, como combinar uma posição de venda em um estoque com uma posição de compra, diminuindo a exposição a movimentos direcionais, explicou Robert Christian, diretor de investimento da K2 Advisors. Dessa maneira, eventuais lucros em uma operação poderiam compensar eventuais perdas em outra.

Mario Unali, que atua como diretor de consultoria de investimento na Kairos Partners, empresa responsável por administrar um fundo de fundos de hedge, afirmou que as transações estão se inclinando a favor de uma vitória de Trump, uma vez que uma vitória de Harris significaria a manutenção do estado atual das coisas, resultando em perdas limitadas.

A indústria de fundos de hedge registrou um aumento de 8,3% nos primeiros nove meses do ano, conforme apontado pela empresa de pesquisa PivotalPath. Em comparação com o ganho de 20% do S&P 500, a média da indústria está abaixo, o que está levando alguns fundos de hedge a considerar uma abordagem mais conservadora para obter retornos positivos.

Jon Caplis, CEO da PivotalPath, antecipa que alguns investidores optem por vender antes das eleições. Ele acredita que eles poderiam aproveitar esses lucros e aguardar um período de semanas ou meses até que a situação se torne mais clara.

Característica de um grupo.

Grandes investimentos realizados nos mercados de apostas têm gerado dúvidas entre os usuários de redes sociais sobre se estavam influenciando os mercados ou se as apostas eram apenas um indicador mais preciso do desempenho dos candidatos.

As negociações de Trump causaram uma queda nos títulos do Tesouro, no yuan, e um aumento nas ações do Trump Media & Technology Group.

Como os dois candidatos continuam empatados faltando alguns dias para a eleição, alguns investidores estão se questionando se alguns negócios baseados na expectativa de uma vitória de Trump podem estar sendo exagerados.

De acordo com o agregador de pesquisas de opinião 538, em média, as pesquisas nacionais mostram que o candidato presidencial democrata Kamala Harris tem 48,1% das intenções de voto, enquanto Trump tem 46,7%. Essa diferença é 1,3 ponto percentual menor do que a registrada em 1 de outubro.

“Na minha opinião, acredito que a reação recente no mercado de Treasuries foi exagerada”, afirmou John Luke Tyner, responsável pela área de renda fixa e gestão de portfólio na Aptus Capital Advisors.

“Se Harris vencer, é provável que ocorra uma queda nos rendimentos de longo prazo, mas acredito que isso ocorrerá independentemente”, complementou.

Os especialistas do Citi anunciaram que recentemente encerraram algumas de suas negociações relacionadas a Trump, incluindo uma que estava se beneficiando das crescentes projeções de inflação de cinco anos.

“Temos obtido ganhos ao considerar que a relação entre risco e recompensa já não é tão atrativa para certos negócios, tendo em vista que os preços e posicionamento mudaram além do que, na nossa opinião, as pesquisas teriam justificado”, afirmaram em comunicado na terça-feira.

Uma investigação por parte dos republicanos poderia aumentar a venda de títulos devido às maiores previsões de déficit de gastos nesse cenário, porém também existe a possibilidade de uma brusca mudança de direção em caso de uma vitória de Harris, alertou.