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O Federal Reserve não pretende reduzir as taxas de juros até 2025?

Nigel Green alerta que há uma possibilidade real de que a Reserva Federal dos Estados Unidos não reduza as taxas de juros neste ano.

O aviso do CEO do Grupo deVere alerta que o índice de preços do PCE (despesas de consumo pessoal) da Reserva Federal subiu para 2,7%, superando as previsões de 2,6%. Já a inflação do PCE central atingiu 2,8%, acima das expectativas de 2,6%.

Observações favoráveis: “Essas informações representam mais um desafio para o Federal Reserve e sua luta contra a alta de preços.”

A mais recente leitura do índice de preços preferido pelo Federal Reserve destaca que a inflação está mais alta do que o previsto, mesmo com o aumento das taxas de juros como medida para tentar controlá-la.

Ele prossegue dizendo que, devido à economia dos EUA estar superando as expectativas, mantendo-se consistentemente robusta, com um mercado de trabalho sólido, aumento do índice de preços ao produtor (PPI) e ao consumidor (CPI), e com o Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) atual, juntamente com outros dados recentes, eles estão reconsiderando sua previsão de redução da taxa de juros.

Achamos que os prudentes funcionários do Federal Reserve dos Estados Unidos vão precisar de vários meses seguidos de evidências que demonstrem que a inflação está, de fato, retornando para a meta de 2% antes de utilizarem a política monetária como base.

Dessa forma, existe uma possibilidade significativa de que eles não estejam satisfeitos com as reduções nas taxas antes de 2025.

No passado, a Vere Group tinha antecipado que ocorreria uma redução no terceiro trimestre deste ano.

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“Agora, com esses dados do PCE, o Fed terá mais motivos para adiar”, comenta Nigel Green.

Entendemos que adiar até 2025 pode aumentar a possibilidade de o banco central da principal economia global cometer um erro político significativo, principalmente em relação à estabilidade do mercado de trabalho e do setor bancário regional.

Dado que é provável que as taxas de juros permaneçam altas por mais tempo do que inicialmente previsto, os investidores devem ajustar suas carteiras para reduzir riscos e aproveitar oportunidades que surgirem.

“Primeiramente, os investidores devem pensar em transferir seus investimentos para áreas que geralmente apresentam bom desempenho em um cenário de aumento das taxas de juros.”

De acordo com o CEO da deVere, em momentos de taxas de juros mais altas, setores como finanças, industriais e materiais têm historicamente apresentado um desempenho superior.

As instituições financeiras costumam lucrar com margens de juros mais altas, enquanto empresas industriais e do setor de materiais frequentemente experimentam um aumento na procura à medida que a atividade econômica se intensifica.

Por outro lado, segmentos que são impactados pelas taxas de juros, como empresas de serviços públicos, imobiliárias e produtos de consumo básico, podem ter dificuldades em um cenário de taxas de juros mais altas por um período prolongado.

As empresas de serviços públicos e imobiliárias, por exemplo, frequentemente possuem grandes quantidades de dívidas, o que as torna suscetíveis a aumentos nos custos de financiamento. Da mesma maneira, as empresas de bens de consumo podem enfrentar redução nas margens de lucro conforme os custos de financiamento aumentam.

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A diversificação continua sendo crucial para os investidores que buscam se orientar através das dificuldades de um cenário de taxa de juros em evolução.

Diversificando os investimentos em várias classes de ativos e setores, os investidores podem reduzir os efeitos das mudanças nas taxas de juros em seus portfólios.

Segundo o autor, investimentos com prazos mais curtos podem proporcionar alguma defesa contra o aumento das taxas de juros, uma vez que são menos afetados pelas variações nos rendimentos em comparação com títulos de longo prazo.

Nigel Green finaliza afirmando que, diante da possibilidade concreta de redução das taxas neste ano, os investidores podem precisar reorganizar seus portfólios para se adequar a um cenário prolongado de taxas mais altas, a fim de reduzir os riscos e aproveitar as oportunidades disponíveis.

Texto: “Comentário” se refere às informações mais recentes.

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