O fundo de obrigações proporcionando aos investidores uma experiência tranquila.

Após examinar a instabilidade do mercado, este fundo de investimento em títulos chamou a atenção do Saltydog Investor. Douglas Chadwick descreve sua abordagem de investimento e destaca seu desempenho até o momento.

Toda semana, antes de iniciarmos a análise detalhada, prefiro fazer uma rápida avaliação do desempenho geral de todos os fundos que acompanhamos. Observo quantos setores tiveram aumento, quantos fundos registraram ganhos na semana e qual foi o retorno médio de todos os fundos. É uma avaliação simplificada, porém fornece uma noção do panorama geral do mercado.

Na semana passada, a maioria dos fundos (mais de 97%) apresentou queda, com uma média de -2,4%. Entre os poucos que tiveram desempenho positivo, destaca-se o MI TwentyFour AM Monument Bond, que está presente em nossas carteiras de demonstração desde junho.

Costuma-se concordar que ao investir existe uma troca entre risco e benefício. Isso foi observado nos fundos que acompanhamos. Aqueles com maior potencial de retorno costumam ser os mais instáveis e, consequentemente, também enfrentam as maiores perdas.

Para auxiliar nossos membros a gerenciar o nível geral de volatilidade em seus investimentos, agrupamos os fundos em diferentes categorias com base na volatilidade histórica dos setores. Os fundos considerados menos voláteis são designados para o grupo “Safe Haven”, enquanto aqueles mais sujeitos a variações são colocados nos grupos “Slow Ahead”, “Steady as She Goes” e, por fim, nos setores mais voláteis no grupo “Full Steam Ahead”.

Calculamos também o desvio padrão de todos os fundos com base em seu desempenho nas últimas 12 semanas e atribuímos a eles uma classificação de volatilidade Vindex de um a 10. Os fundos com uma classificação Vindex de um foram os menos voláteis, enquanto os fundos com uma classificação Vindex de 10 foram os mais voláteis.

Investimos no fundo TwentyFour Monument Bond devido à sua classificação Vindex de um e à busca por retornos melhores com ligeira volatilidade. Este fundo especializado investe em títulos de ativos, como empréstimos hipotecários, empréstimos de carro, cartões de crédito e finanças estudantis, e tem correspondido às nossas expectativas até agora.

Um dos perigos relacionados ao ABS é que os empréstimos por trás deles não são pagos. Isso foi um fator na crise financeira global de 2007-08. Os títulos lastreados em hipotecas (MBS) foram emitidos com base em hipotecas subprime; empréstimos arriscados concedidos a devedores com histórico de crédito ruim. Com a queda dos preços das casas, muitos proprietários inadimpliram em suas hipotecas, causando perdas em larga escala no mercado imobiliário. Isso desencadeou uma reação em cadeia, levando à queda no valor dos MBS e produtos derivados relacionados, expondo as fragilidades das instituições financeiras fortemente investidas nesses títulos.

Desde a crise financeira mundial, foram feitos esforços para lidar com algumas das fragilidades e vulnerabilidades relacionadas ao ABS. Essas ações envolvem mudanças regulatórias, melhorias nas práticas de gestão de riscos e aumento da transparência e divulgação.

O Monument Bond é um fundo que concentra seus investimentos no ABS europeu, com uma pequena parcela em ABS australiano. Seu foco está em títulos de taxa flutuante de alta classificação de crédito, variando de AAA a BBB. Para obter mais detalhes sobre o Saltydog ou experimentar gratuitamente por dois meses, acesse www.saltydoginvestor.com.

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