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Oportunidades Globais de Energia Sustentável pela VH.

GSEO: uma coleção global exclusiva de recursos fundamentais para a mudança de energia… por Alan Ray

Resumo abrangente

A VH Global Sustainable Energy Opportunities (GSEO) é uma confiança global especializada em infraestrutura de energia renovável, com foco em ativos relacionados à transição global de energia. Seu portfólio atual abrange os países EUA, Reino Unido, Austrália e Brasil. A meta de retorno da GSEO é mais de 10%, o que é acima da média para uma confiança de infraestrutura renovável. Isso reflete sua capacidade de assumir projetos em diferentes fases, desde a construção até a gestão ativa de ativos operacionais.

Além de abranger diferentes regiões geográficas, o portfólio também é diversificado em termos de tecnologias e estágios de transição de energia, como armazenamento de combustível, geração flexível e ativos de armazenamento solar e bateria co-localizados. A estratégia da carteira inclui ativos com potencial para construção, expansão, otimização financeira ou operacional. Atualmente, a carteira é concentrada, com os três maiores ativos representando 50% do valor líquido do ativo (NAV). No entanto, ao longo do tempo, espera-se que essa concentração diminua à medida que outros ativos no portfólio passem por expansão e aumento de valor.

Os oficiais de investimento co-chefe da Victory Hill, Richard Lum e Eduardo Monteiro, são responsáveis por administrar a confiança. Eles supervisionam uma equipe de oito profissionais de investimento experientes, dedicados exclusivamente ao gerenciamento do GSEO.

O GSEO tem um rendimento de 7,6% e uma política de dividendos em constante evolução, com 90% dos fluxos de caixa protegidos contra a inflação. O dividendo é completamente assegurado, com uma alavancagem muito baixa de cerca de 2%, garantida pelo principal ativo do GSEO, o que significa que o pagamento de dividendos não é afetado pela alavancagem, nem é desafiado por taxas de juros mais altas.

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O GSEO está negociando com um desconto de cerca de 35%, que é maior do que a média do grupo de pares de aproximadamente 23%. Além disso, a empresa implementou um programa de recompra de ações ativo, conforme detalhado na seção “Desconto”, que poderá aumentar tanto o valor patrimonial líquido (NAV) quanto os lucros, e possivelmente reduzir o desconto.

Perspectiva do analista

Mesmo que o caminho para diminuir as taxas de juros pareça mais claro agora, o desafio que várias infraestruturas de energia renovável enfrentam atualmente é que o retorno que acompanha os novos aumentos de capital parece ser uma jornada mais longa. Muitos estão agora buscando modelos de negócios para se adaptar a tempos mais difíceis. A abordagem da GSEO sempre foi focada em projetos que visam aumentar os lucros por meio de diversas estratégias, como melhorias operacionais, renegociação de contratos ou assumindo algum risco de construção para expandir ou desenvolver projetos.

Enquanto isso, embora ainda haja a necessidade de equidade, os valores necessários para adquirir ativos totalmente operacionais são menores. A escolha da equipe de não utilizar a alavancagem na maioria dos projetos proporciona uma maior flexibilidade nesse sentido, permitindo agora optar por utilizar pequenas quantias de alavancagem em vez de equidade para impulsionar o portfólio atual.

A combinação da estratégia de investimento conservadora do GSEO, em comparação com alguns de seus concorrentes mais tradicionais que se concentram na eficiência operacional de ativos, juntamente com seu desconto significativo, torna uma proposta atrativa tanto em termos de renda quanto de potencial de valorização. A equipe acredita que a conclusão do programa de construção existente pode aumentar a cobertura do dividendo para 1,5x e a transição para resultados operacionais pode impulsionar o valor do ativo líquido real (NAV). Em um momento do ciclo em que os investidores podem estar considerando assumir mais riscos, o GSEO pode se apresentar como uma alternativa muito interessante.

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Fera herbívora de grande porte.

  • Exposição à mudança de fonte de energia por meio de um portfólio único em comparação com os demais do grupo.
  • Engrenagens de menor porte oferecem mais liberdade na administração dos requisitos de financiamento que virão no futuro.
  • Um desconto generoso e um rendimento elevado podem estabelecer um limite para o valor das ações.

Desculpe, mas preciso de mais informações ou contexto para poder parafrasear o texto “Urso”. Poderia me fornecer mais detalhes?

  • O portfólio é mais focado em relação ao grupo de referência.
  • Embora os projetos de construção possam proporcionar benefícios significativos, também podem envolver maiores riscos.
  • O clima no setor todo ainda está desfavorável.

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Imagem: wal_172619/FreeImages

Aviso de responsabilidade.

Divulgação de Marketing não Independente Comunicação

Este texto é uma mensagem de marketing patrocinada pela VH Global Sustainable Energy Opportunities. O relatório não foi produzido seguindo os padrões legais que garantem a independência da pesquisa de investimento, e não está sujeito a restrições de negociação antes da divulgação da pesquisa de investimento.

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