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Selecionar a combinação adequada de ativos para o seu portfólio de ETFs é parte fundamental da alocação de ativos.

Refletir sobre como distribuir os investimentos.

A meta da alocação de ativos é mesclar ativos que se complementem, a fim de resistir a flutuações do mercado e atingir o crescimento desejado ao longo do tempo. O início do processo de elaboração da sua alocação de ativos consiste em compreender a função de cada categoria de ativos.

Ações são investimentos ideais para crescimento a longo prazo e têm potencial para superar outras formas de investimento quando a economia está próspera. Já os títulos do governo de alta qualidade são considerados seguros durante períodos de recessão. Produtos financeiros geralmente mantêm suas carteiras protegidas durante períodos de estagflação. O ouro é valorizado em momentos de crise existencial e desvalorização da moeda, como ocorreu durante a crise de 2008-2009. Investir em imóveis pode oferecer proteção contra a inflação a longo prazo, posicionando-se entre ações e títulos em termos de segurança e retorno.

Basicamente, os ativos que você possui são como integrantes de um time, e a distribuição desses ativos é a estratégia que você utiliza para utilizar as habilidades de cada um deles e atingir seu objetivo principal.

O gráfico ilustra a maneira como diversas categorias de investimento se equilibraram em períodos anteriores. Durante a Crise Financeira Global de 2008, observou-se o desempenho das ações globais e do mercado imobiliário, o crescimento inicial e subsequente declínio das commodities, a resistência dos títulos do governo da zona euro diante da crise da dívida soberana, e o destaque do ouro como ativo principal durante e após a crise.

Imagem: xsix/Flickr

O ouro teve uma queda entre 2013 e 2016, mas essa queda foi compensada pela contínua recuperação das ações, imóveis e pela crescente confiança nos títulos. Durante esse período, foi observado que o ouro e as ações geralmente apresentam uma correlação negativa, as propriedades imobiliárias e as ações se refletem mutuamente, os títulos oferecem baixa volatilidade, enquanto as commodities tiveram alguns anos difíceis após um desempenho superior antes de 2008.

É verdade que você teria uma grande riqueza se investisse apenas na classe de ativos vencedora do momento, mas é difícil prever qual será essa classe.

Aqueles que ganham hoje podem perder no futuro.

A tabela ilustra a imprevisibilidade do desempenho de diferentes classes de ativos. Houve momentos em que as ações de mercados desenvolvidos lideraram a lista, mas também períodos em que caíram para posições intermediárias. O ouro, por sua vez, manteve-se consistentemente no top 3, com exceção de 2017, quando ficou em segundo lugar.

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Imagem: xsix/StockVault

Em certa medida, as commodities se mostraram opostas ao ouro, ficando em último lugar em todos os anos, exceto em 2016. Os mercados emergentes confirmaram sua reputação volátil ao ficarem em penúltimo lugar em 2015 e 2018, e em primeiro nos anos intermediários.

Como é habitual, o passado não pode prever o futuro. Comprar um tipo de investimento em baixa pode resultar em grandes lucros se ele subir rapidamente de valor.

Às vezes é chamado de reversão à média – quando o mercado reconhece que subestimou um tipo de ativo e a procura aumenta à medida que a confiança dos investidores é recuperada. Da mesma forma, ocorre o oposto: um tipo de ativo pode ser descartado como um resíduo radioativo quando o mercado acredita que está sobrevalorizado. Durante os períodos mais extremos desse comportamento, ocorrem bolhas de mercado que se inflamam e estouram.

Por isso, as diferentes classes de ativos podem passar de serem pouco valorizadas para se tornarem importantes em momentos diversos, e aproveitar essa variação é fundamental para o sucesso na alocação de ativos. Ao reconhecer que não é possível prever quais serão os ativos vencedores, nem o momento ideal para entrar no mercado, é mais vantajoso diversificar entre as classes de ativos mais úteis. Dessa forma, é possível construir uma carteira que seja mais do que a simples soma de suas partes. Em resumo, é possível reduzir o nível de risco por unidade de retorno, suavizando os resultados ao longo do tempo por meio de classes de ativos complementares.

A importância da alocação de ativos reside na prevenção de situações desastrosas. Evitar colocar toda a sua riqueza em um único tipo de investimento que pode ter um desempenho fraco por um longo período. Além disso, evitar investir em ativos muito voláteis que levam a decisões precipitadas e venda durante baixas do mercado. Portanto, a alocação de ativos é considerada a decisão de investimento mais crucial a ser tomada.

Definir a distribuição dos investimentos estratégicos.

A decisão de como distribuir seu portfólio entre ativos de risco e ativos defensivos, conhecida como alocação de ativos estratégica, é crucial para o desempenho do seu investimento. Estudos acadêmicos indicam que essa alocação representa a maior parte da variação no retorno do portfólio, destacando a importância de ajustá-la. A diversificação, que envolve distribuir os riscos entre diferentes classes de ativos, é essencial, mas a alocação específica de ativos deve ser personalizada de acordo com seus objetivos e tolerância ao risco. Para otimizar sua alocação de ativos de acordo com sua situação individual, é necessário considerar:

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Perspectiva de investimento

Se você planeja investir por um longo período antes de retirar seu dinheiro, você pode considerar investir mais em ações. Isso possibilita aproveitar os retornos potencialmente mais altos das ações em comparação com outras opções de investimento, mesmo diante de possíveis instabilidades no mercado de ações.

Se necessitar resgatar seu dinheiro em alguns anos, é recomendado evitar investimentos em ações e considerar a possibilidade de investir em títulos de curto prazo do governo do Reino Unido ou em dinheiro. Essas opções de investimento são menos arriscadas e mais propensas a preservar seu patrimônio em prazos mais curtos.

Aceitação do risco

O que importa é a quantidade de risco que você está disposto, capaz e obrigado a aceitar.

Desejo – alguns investidores podem evitar grandes quedas no mercado de ações sem se preocupar com isso. Se esse for o seu caso (talvez você não tenha sido afetado pelas crises de 2008 e 2020), você pode investir uma quantia maior do que o habitual em ações. Por outro lado, se ainda estiver se recuperando das oscilações do mercado de ações em 2020, é aconselhável não se arriscar muito em ativos voláteis, como ações, imóveis e commodities.

Se você não depende do dinheiro, é possível investir mais agressivamente em busca de grandes retornos. No entanto, se você conta com seu portfólio para cobrir despesas futuras, é aconselhável aumentar a parcela de investimentos em títulos menos arriscados à medida que a data de resgate se aproxima.

Reafirmado – Seus cálculos indicam que seria necessário um retorno real anual de 4% para atingir suas metas em uma década. As possibilidades de alcançar esse retorno apenas com títulos ou dinheiro são bastante baixas. Portanto, diante dessa necessidade urgente, é recomendável uma maior exposição a ativos mais arriscados. É importante ressaltar que investir não deve ser encarado como um jogo de sorte. Contar com retornos anuais de 10% ao longo de uma década exigiria um verdadeiro milagre. Como alternativa, seria mais sensato investir por um período mais longo ou aumentar as contribuições para o seu portfólio.

O termo “ciclo de vida” refere-se às várias etapas que um organismo ou objeto passa ao longo do tempo, desde o seu início até o seu fim. Durante esse processo, ocorrem diferentes transformações e mudanças que influenciam o desenvolvimento e a evolução do ser em questão.

Os investidores mais jovens costumam ter menos dinheiro investido no mercado em comparação com seu potencial de renda futura, ou seja, sua habilidade de trabalhar por um longo período e se recuperar de eventuais erros ou instabilidades no mercado.

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Os investidores mais maduros costumam possuir mais recursos financeiros, porém têm menos experiência e menos tempo para recuperar eventuais prejuízos. Essa consideração levou ao desenvolvimento de uma regra prática para as carteiras que servirão para financiar a aposentadoria.

Então, uma pessoa de 30 anos tem a maior parte de seu investimento, 70%, em ações e 30% em títulos. Já alguém de 40 anos tem 60% em ações e 40% em títulos. Por fim, uma pessoa de 60 anos tem 40% em ações e 60% em títulos. Anualmente, ocorreria a venda de 1% das ações e a compra de 1% adicional em títulos para reequilibrar a carteira.

O texto sugere que investimentos em imóveis e commodities devem ser limitados a 5-10% cada na alocação de equidade. Da mesma forma, a alocação de dinheiro e ouro deve ser feita com cautela, limitando o ouro a 5-10%. Quanto aos títulos, é recomendado focar em obrigações de alta qualidade, enquanto as ligações de alto rendimento devem ser consideradas como investimentos mais arriscados, semelhantes às equidades.

A decisão final sobre a distribuição de ativos deve considerar as compensações entre os diferentes aspectos mencionados para atender às suas necessidades individuais. Se desejar auxílio nesse processo, é recomendável buscar um consultor financeiro independente, de preferência aquele que cobra por hora em vez de uma porcentagem dos seus ativos.

Se você não tem certeza sobre o quanto de risco pode tolerar em seus investimentos, é recomendado começar com uma alocação mais conservadora de ativos. À medida que adquire mais experiência e compreensão sobre sua capacidade de lidar com oscilações do mercado, pode considerar realocar para investimentos mais arriscados no futuro.

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Imagem: xsix/Burst

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