O impacto do primeiro corte da taxa de juros do BCE será globalmente percebido.
Ben Laidler, estrategista de mercado global da eToro, disse que o Banco Central Europeu (BCE) se tornou o mais proeminente entre os bancos centrais a iniciar cortes nas taxas de juros, ultrapassando o Federal Reserve dos Estados Unidos e o Banco da Inglaterra. Este é um momento decisivo no ciclo global de redução de taxas e é particularmente crucial para sustentar a recuperação em curso nos mercados econômico e de ações europeus.
A economia da União Europeia, avaliada em US$ 19 trilhões, é a segunda maior do mundo e a principal a aderir à tendência global de redução das taxas de juros devido ao arrefecimento da inflação. Em 2021, observamos 67 cortes de taxas de juros em todo o mundo, em comparação com apenas 16 aumentos. Esta mudança é significativa em relação ao ano anterior, quando os aumentos superaram os cortes numa proporção de 2 para 1.
O BCE provavelmente reduzirá a taxa de forma gradual, o que terá um impacto significativo devido à fraca economia da região, altos níveis de endividamento, taxa de câmbio variável e estrutura de alavancagem de curto prazo. As empresas europeias se beneficiarão da recessão em seus rendimentos, margens de lucro baixas e da composição do índice cíclico do mercado de ações, liderada por finanças e indústrias.
Ben Nichols, Diretor Administrativo Interino de Parceiros de Capital RAW, afirmou que a decisão do BCE terá repercussões não apenas na União Europeia, mas também em escala global. Embora os efeitos do corte possam não ser imediatamente percebidos, a medida contribui para a crescente percepção de que a economia global está se recuperando, o que poderá impulsionar os mercados de investimento, o consumo e o setor imobiliário na Eurozona. A expectativa é de que o sentimento dos investidores melhore após essa decisão, o que poderá estimular o comércio internacional e os investimentos.
No entanto, há preocupações de que o Banco Central Europeu esteja reduzindo as taxas de juros prematuramente, e será interessante ver se a Reserva Federal dos Estados Unidos e o Banco da Inglaterra seguirão o mesmo caminho nos próximos meses. A incerteza em relação aos preços da energia e os conflitos geopolíticos na Europa e no Oriente Médio representam desafios significativos no futuro. Além disso, o mercado de trabalho na Zona do Euro está mais forte do que o esperado. Portanto, o aumento das pressões inflacionárias continua sendo um fator de risco importante se o banco reduzir as taxas de juros muito rapidamente.
Como resultado, é crucial que os investidores mantenham um interesse significativo. O desafio está em garantir que as carteiras sejam capazes de resistir a qualquer turbulência decorrente das decisões das taxas de juro dos bancos centrais, diversificando por meio de uma variedade de classes de ativos, territórios e setores não correlacionados. Isso envolve a criação de um portfólio que combine investimentos tradicionais e alternativos, com o objetivo de diminuir a volatilidade, oferecer proteção contra possíveis perdas e preservar os lucros recentes.
Nikos Tzabouras, um escritor sênior de conteúdo financeiro da Tradu, afirmou:
O Banco Central Europeu reduziu as taxas durante um período de incerteza econômica e é provável que haja pelo menos mais um corte ao longo deste ano. No entanto, a abordagem adotada será cautelosa, pois os oficiais não confirmaram quaisquer ações futuras. Além disso, os membros mais conservadores da instituição destacaram sua posição, devido à inflação persistente e às previsões otimistas atualizadas.
O destaque da política monetária ainda orienta o euro em relação ao dólar e à libra, já que tanto o Banco da Inglaterra quanto o Fed devem manter suas políticas por mais alguns meses. A postura menos restritiva será benéfica para o mercado de ações da Alemanha, e qualquer queda adicional no euro poderia ampliar esse impacto, tornando as ações mais acessíveis para investidores estrangeiros.
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