Alto desempenho e durabilidade, combinados com oportunidades de crescimento: Renda proveniente de Shires.
A estratégia única da SHRS em relação à geração de renda proporciona um alto retorno financeiro e duradouro, além de apresentar possibilidades de expansão. – Josef Licsauer
Resumo ou panorama.
O Shires Income (SHRS) é um produto de investimento voltado para a geração de renda, gerenciado por Iain Pyle e Charles Luke. Eles buscam oferecer um retorno superior ao mercado, combinando renda e potencial de crescimento de capital. O foco principal é em ações britânicas de alta qualidade, que são consideradas mais resilientes em termos de ganhos e com menor risco.
Além disso, os gestores planejam realizar investimentos internacionais que apoiem sua meta de proporcionar uma renda alta e em ascensão, ao mesmo tempo em que fortalecem a estabilidade dos fluxos de renda da carteira, incluindo a recente aquisição da Mercedes-Benz. O conselho busca a aprovação dos acionistas para aumentar o limite de ações no exterior de 10% para 20%, a fim de oferecer aos gestores maior liberdade para atingir seus objetivos.
Uma característica exclusiva do SHRS é a decisão dos gestores de investir cerca de 20% do portfólio em ações preferenciais, que têm um rendimento médio de 7,5%. Essas ações têm um impacto significativo no pagamento de dividendos, o que dá aos gerentes mais liberdade para explorar áreas menos convencionais do mercado em comparação com carteiras tradicionais de renda de capital. Isso inclui investimentos em pequenas e médias empresas, que por vezes têm rendimentos iniciais baixos, mas oferecem um potencial maior de crescimento dos dividendos.
Nesta área do mercado, os gerentes estão descobrindo um valor crescente, aproveitando avaliações atrativas e adicionando várias ações, como a do Kier Group. Após a fusão da SHRS com a abrdn Smaller Companies Income Trust plc (aSCI) em dezembro de 2023, a exposição dos gerentes a empresas de pequeno e médio porte aumentou. Do portfólio original da SCI, que contava com 50 a 60 ações, oito foram transferidas para a nova combinação da SHRS, incluindo empresas como 4Imprint, Hunting e Hollywood Bowl.
Atualmente, SHRS está sendo negociado com um desconto de 9,6%, o que é significativamente maior do que sua média de desconto de 4,2% nos últimos cinco anos e a média do setor AIC de 5,9%.
Os dividendos do ano passado, que foram totalmente cobertos, resultaram em um rendimento histórico de 6,0%. O dividendo final para o ano financeiro de 2024 foi de 4,8p, levando o total compensado para 14,4p, representando um aumento de 1,4% em relação aos anos anteriores.
Perspectiva do especialista
Acreditamos que a SHRS tem uma boa posição para atingir seus objetivos de gerar uma renda crescente e alta, juntamente com o crescimento do capital. Os gestores procuram diversificar as fontes de renda subjacentes, utilizando uma combinação de investimentos em empresas de alta qualidade do Reino Unido, oportunidades no exterior que o mercado britânico possa estar negligenciando e uma alocação em ações preferenciais (consulte o Portfólio).
Na nossa visão, optar por investir em ações preferenciais significa que os gestores têm mais liberdade em relação aos rendimentos e podem explorar oportunidades além dos investimentos tradicionais de alta renda no Reino Unido. Essa abordagem permite que considerem empresas com rendimentos menores inicialmente, mas com potencial de crescimento de dividendos, proporcionando algo único em comparação com outros do setor. O equilíbrio entre esses tipos de empresas tem ajudado a SHRS a manter uma vantagem de rendimento em relação ao mercado, melhorar a diversificação de renda e o potencial de crescimento de dividendos, além de fortalecer sua resistência durante períodos de turbulência no mercado.
Apesar da maior competição devido às altas taxas de juros disponíveis para investimentos em dinheiro nos últimos anos, a estratégia única dos gestores tem impulsionado o rendimento de dividendos da SHRS, que permanece atrativo em 6,0% em comparação com investimentos em dinheiro. Acreditamos que a ênfase dos gestores em empresas de alta qualidade, exposição internacional e alocação em ações preferenciais oferece aos investidores potencial de crescimento e proteção contra a inflação, algo que não é comum em investimentos em dinheiro. Além disso, o fato de que a SHRS está sendo negociada com um desconto significativo pode representar uma oportunidade interessante para investidores entrarem no mercado. Uma recuperação no desempenho e uma melhora no sentimento dos investidores em relação às ações do Reino Unido poderiam resultar em um estreitamento rápido desse desconto, trazendo um impulso adicional aos retornos.
O animal que é conhecido como bovino.
- A parceria bem-sucedida com a SCI resultou na diminuição dos gastos, aumento dos ativos líquidos e concentração em empresas de menor porte.
- Oferece um dos mais altos retornos no segmento e um reconhecimento no mercado, respaldado por diversas fontes de receita e sólidas reservas.
- O desconto é maior do que a média dos últimos cinco anos e comparado ao grupo de empresas semelhantes, o que torna o investimento atraente para novos investidores.
O animal mamífero conhecido como urso.
- O contato com empresas de pequeno e médio porte pode promover uma maior compreensão da economia britânica.
- Financiar a alocação de participação por meio da engrenagem pode levar a um crescimento de capital reduzido quando os mercados estão em alta.
- Por favor, a pressão sobre o desconto pode ocorrer devido ao mercado interno e à exposição a ações domésticas sensíveis.
Aviso Legal: Este é um comunicado de marketing não independente encomendado pela abrdn. O relatório não foi produzido em conformidade com os requisitos legais para garantir a independência da pesquisa de investimento e não está sujeito a restrições de negociação antes da divulgação da pesquisa de investimento.
Análise sobre a confiança em investimentos em fundos mútuos.
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