O portfólio está em constante desenvolvimento: TRIG – Grupo de Infraestrutura Renovável.
O portfólio da TRIG está em constante evolução, mesmo diante dos desafios dos mercados financeiros, segundo William Heathcoat Amory.
Kepler atribuiu uma classificação à confiança na renda alternativa.
Resumo abrangente
O Renewable Infrastructure Group (TRIG) destaca-se no setor de energia renovável, com ativos estabelecidos gerando lucros substanciais e um sólido pipeline de projetos em desenvolvimento. Sua grande escala permitiu-lhe construir uma carteira institucional de alto nível, colocando-o em vantagem em relação a concorrentes menores e em estágio inicial.
Enquanto o conselho está dando prioridade ao pagamento de empréstimos de curto prazo mais caros com o excesso de dinheiro e capital disponíveis, o portfólio ainda não está completamente equilibrado. Os ativos de energia eólica e solar continuam a representar a maior parte do valor do portfólio, mas as baterias (ou ‘capacidade flexível’) estão se tornando cada vez mais relevantes.
Falamos sobre a compra recente da TRIG pela Fig Power, uma empresa especializada em ativos de bateria no Reino Unido, com mais informações disponíveis na seção Portfólio. A ampliação do portfólio resulta em fluxos de caixa mais estáveis, o que facilita o pagamento de dividendos em comparação com outras possibilidades.
A abordagem de empréstimos da TRIG protege os acionistas das variações nas taxas de juros, garantindo que cada projeto pague sua dívida anualmente. Isso possibilita aos gerentes da empresa realocar recursos, gerando capital para reinvestimento e expansão do portfólio. Além disso, os gerentes têm vendido ativos estrategicamente em outras partes do portfólio, permitindo à TRIG quitar dívidas de juros altos e melhorar o desempenho global do portfólio.
Uma ação importante em andamento da equipe é aprimorar a eficiência dos parques eólicos atuais por meio de melhorias nas lâminas das turbinas eólicas. Os testes realizados em dois locais mostraram um aumento de até 5% na geração de energia, sendo que essa melhoria já foi implementada em um dos locais. O progresso da equipe inclui a instalação gradual dessas melhorias em mais quatro locais, além de uma avaliação em andamento em outros três locais.
Perspectiva do especialista
O gestor da TRIG, InfraRed Capital Partners, possui experiência prévia na área de infraestrutura convencional, o que, na nossa opinião, teve um impacto significativo na composição do portfólio. Os gestores da TRIG têm como objetivo reduzir os riscos em todo o portfólio, distribuindo investimentos em seis países europeus (incluindo o Reino Unido). Isso implica que as receitas são variadas entre diferentes contextos políticos e condições climáticas.
Em termos gerais, os retornos potenciais totais da TRIG são atraentes, comparáveis aos retornos de longo prazo das ações. Com uma taxa média ponderada de desconto de 8,1%, e considerando taxas atuais de cerca de 1% ao ano (consulte Cargas), uma estimativa simples sugere que os investidores poderão obter retornos totais NAV de aproximadamente 7,1% ao ano. Conforme mencionado na seção do portfólio, esses retornos devem estar relacionados à inflação, o que significa que uma parte significativa deles pode ser considerada real. Os riscos associados a esses retornos são mitigados pela diversificação, e há a possibilidade de condições favoráveis, com a queda das taxas de juros, impulsionando ainda mais esses retornos, já que as avaliações já refletiram o impacto da redução da inflação.
A diminuição do sentimento em relação à TRIG e ao seu grupo de pares de infraestruturas de energia renovável resultou em uma desconexão entre o valor patrimonial líquido (NAV) e o preço da ação. Na nossa visão, essa situação destaca uma oportunidade potencial, especialmente considerando o atrativo perfil de renda a longo prazo da TRIG, assim como o potencial de crescimento do capital com a Fig Power e as atividades de desenvolvimento da empresa. A TRIG continua a ser uma oferta de qualidade em comparação com outras empresas do setor. Qualquer redução no desconto poderia acelerar os retornos dos acionistas, gerando retornos acima do NAV.
O animal conhecido como bovino.
- Um alto retorno de 7,4%, com a possibilidade de aumento do valor do ativo líquido por meio da reinvestimento de lucros.
- O texto destaca a exposição variada a ativos, tecnologias e políticas de subsídios que não estão ligados aos mercados financeiros e destaca o desempenho positivo em questões ESG.
- A inflação vinculada tem tido um impacto positivo, aproveitando a consistência nos fluxos de caixa estáveis da TRIG ao longo do tempo.
O animal caracterizado por sua pelagem espessa e sua natureza selvagem é conhecido como urso.
- O desconto para NAV pode continuar por um período prolongado.
- A proporção de dividendos pagos não é tão elevada em comparação com fundos que não amortizam suas dívidas.
- A incerteza a nível macroeconômico, como as previsões de queda nos preços da energia e taxas de juros mais altas, têm orientado o NAV e podem continuar a ter impacto.
Confira o estudo integral sobre TRIG neste link >
Aviso de responsabilidade
Divulgação – Comunicação de Marketing não Independente
Este é um material de marketing encomendado pela TRIG – Renewables Infrastructure Group e não segue os requisitos legais para garantir a independência da pesquisa de investimento. Não há restrições de negociação antes da divulgação da pesquisa de investimento.
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