Por qual motivo estamos diminuindo a quantidade de nossa presença nos Estados Unidos?

Um governo liderado por Kamala Harris poderia ser favorável para o desempenho dos mercados acionários, segundo Saltydog. No entanto, há menos clareza nessa perspectiva, o que parece estar deixando os mercados apreensivos.

Nos últimos 15 anos, os mercados de ações dos Estados Unidos, em especial o Nasdaq, tiveram um desempenho muito superior ao do Reino Unido, da zona do euro e de outros mercados desenvolvidos.

A economia dos Estados Unidos cresceu de forma significativa, sendo impulsionada pela inovação e um sólido ambiente empresarial, com destaque para os setores de tecnologia, biotecnologia e serviços digitais. O Nasdaq, que tem muitas empresas de tecnologia, incluindo gigantes como Apple, Amazon, Microsoft e Alphabet (dona do Google), contribuiu fortemente para esse crescimento.

Desde 2010, o FTSE 100 teve um aumento de cerca de 50%, enquanto o FTSE 250 apresentou um desempenho ainda melhor com um crescimento de quase 130%. O CAC 40 da França teve um aumento de 90%, o DAX alemão registrou um ganho superior a 200%, e o Nikkei japonês 225 apresentou uma alta de mais de 250%.

Durante o mesmo período, a Dow Jones Industrial Average teve um aumento de aproximadamente 290%, o S&P 500 registrou um aumento de 390%, e o Nasdaq apresentou um notável crescimento de 665%.

Os mercados de ações geralmente não mantêm uma trajetória ascendente por um longo período e enfrentaram algumas quedas ao longo do percurso. No ano de 2022, o índice Nasdaq registrou uma queda de aproximadamente trinta por cento em seu valor.

O desempenho dos mercados norte-americanos exerce uma forte influência sobre diversos fundos, especialmente aqueles ligados aos setores da América do Norte, pequenas empresas e inovação em tecnologia. Além disso, fundos globais e mistos também têm uma exposição significativa aos mercados dos EUA.

Possuímos dois fundos em nossas carteiras de demonstração do ano passado que costumam se movimentar de acordo com o desempenho dos mercados dos Estados Unidos.

O UBS Growth Fund, localizado nos Estados Unidos, concentra seus investimentos no setor da América do Norte, priorizando ações de grandes empresas de tecnologia dos EUA. Suas principais holdings incluem Microsoft, Amazon, Apple, NVIDIA, Meta e Alphabet, o que justifica sua forte correlação com o índice Nasdaq.

No último mês de junho, investimos em um fundo que teve um aumento de 27,5% desde então. Em julho e fevereiro, aumentamos nossos investimentos nesse fundo, mas reduzimos em março. No mês passado, compramos mais, porém houve uma queda desde então. Atualmente, estamos diminuindo nossa participação no fundo.

O segundo tipo de fundo pertence à categoria de ações de investimento misto 40-85%. Esses fundos devem incluir uma variedade de investimentos, mas têm permissão para ter uma grande parte de seu capital investido em ações de empresas. Eles devem manter entre 40% e 85% de seu portfólio em ações de empresas.

O fundo equilibrado Liontrust tem a maior parte de seus investimentos em ações, especialmente nos Estados Unidos, com destaque para empresas como Microsoft, Nvidia, Meta e Alphabet.

No mês de julho do ano passado, há cerca de um ano, nós investimos em um fundo que desde então teve um aumento de 12,4%. Durante o último ano, aumentamos nossa participação algumas vezes, mas na semana passada optamos por reduzir nossa posição. Ajustar nossa alocação em fundos conforme as condições de mercado mudam não é algo fora do comum para nós.

Conforme nos aproximamos das eleições nos Estados Unidos, a possibilidade de haver maior instabilidade nos mercados aumenta. Recentemente, parecia provável que Donald Trump saísse vitorioso na eleição, levando os mercados a reagirem positivamente devido à familiaridade com suas políticas pró-negócios e ao bom desempenho das ações durante seu mandato anterior.

Quando o presidente Joe Biden declarou que não seria candidato, houve uma mudança de cenário. A chance de uma vitória de Trump reduziu e um novo candidato desconhecido entrou na disputa. Seria vantajoso para os mercados de ações uma eventual presidência de Kamala Harris? É possível, porém, a incerteza aumentou e isso parece ter preocupado os mercados.

Ainda mantemos investimentos em fundos que se concentram nos mercados americanos e na área de tecnologia, porém diminuímos nossa exposição global. Caso a situação política se estabilize e observemos os fundos começando a se valorizar, poderemos pensar em aumentar nossas participações. Para obter mais detalhes sobre a Saltydog, ou para fazer o teste gratuito de dois meses, acesse www.saltydoginvestor.com.

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