Conforme os Jogos Olímpicos chegam ao fim e os atletas voltam para casa com suas medalhas, os investidores estão cada vez mais interessados nas oportunidades de investimento em ouro como forma de proteção contra a inflação e a incerteza geopolítica – por Rob Morgan.
O fascínio e o apelo do ouro permaneceram por milênios. Para grande parte da história humana tem sido usado como um meio de troca, uma loja de valor e uma exibição reconhecível de riqueza e poder. Não admira que os olímpicos superiores recebam medalhas de prestígio contendo ouro, e certamente sempre o fará.
Porém, o ouro atrai a atenção de diversos investidores devido às suas características especiais. Ele costuma preservar seu valor ao longo do tempo, podendo se tornar um investimento seguro em períodos de crise, e é considerado uma forma de moeda independente, não respaldada por nenhum governo.
‘Gold tem um interesse especial para muitos investidores ’
O ouro é tão valioso que as medalhas olímpicas não são principalmente feitas desse metal precioso. Segundo as regras do Comitê Olímpico Internacional, as medalhas são compostas por pelo menos 92,5% de prata, com apenas cerca de seis gramas de ouro. A última vez que medalhas de ouro maciço foram concedidas foi em Estocolmo em 1912, então a demanda adicional durante as Olimpíadas não pode ser a explicação para o recente aumento no preço do ouro.
O ouro teve um desempenho positivo em 2024, com um aumento de 17%, mesmo diante de taxas de juros reais elevadas. Isso se deve à contínua compra por parte dos bancos centrais, fluxos de investimento robustos em regiões fora da Ásia e uma demanda de consumo resistente.
Por qual motivo os investidores se interessam pelo ouro?
O ouro pode ser considerado um recurso seguro para investidores cautelosos durante períodos de instabilidade financeira. Sua característica duradoura e constante atrai mais atenção em momentos de incerteza global.
Isso ocorre devido ao fato de que o ouro é considerado um ativo valioso que protege contra a inflação, possui um valor histórico duradouro e é uma forma de moeda independente que não pode ser manipulada. Por outro lado, as moedas de papel tendem a perder valor com o tempo devido à criação de mais dinheiro.
Os bancos centrais estão cada vez mais interessados em possuir um ativo de reserva que não seja influenciado pela política.
A disponibilidade de ouro e outros metais preciosos é restrita, e é preciso fazer investimentos significativos para encontrar e extrair mais. Esses metais podem funcionar como um elemento de diversificação para investidores com portfólios variados que desejam incluir algo único e com pouca correlação com os preços de outros ativos.
Os bancos centrais, investidores e famílias na região Oriental têm se destacado recentemente como grandes adquirentes de ouro, especialmente na China, onde o declínio do mercado de touros de propriedade provocou uma mudança significativa de perspectiva em relação ao metal precioso. A crescente popularidade do ouro está associada à tendência de desglobalização e ao aumento das tensões internacionais, levando os bancos centrais a valorizarem cada vez mais um ativo de reserva que não esteja sujeito a influências políticas. À medida que o mundo continua se fragmentando geopoliticamente, essa tendência pode persistir.
Algumas pessoas estão preocupadas com a possibilidade de um aumento da inflação caso Donald Trump vença a eleição nos EUA. As políticas que ele propõe, como reorientação e tarifas, poderiam resultar em aumentos de preços na maior economia do mundo, levando alguns investidores a buscar ativos financeiros mais seguros.
Quais são os pontos negativos do ouro?
A curto prazo, o ouro pode apresentar grande instabilidade e imprevisibilidade, sendo recomendável possuir apenas uma quantidade modesta. O ouro é visto mais como reserva de valor do que como um ativo que gera renda, tornando-o menos atrativo em períodos de estabilidade e crescimento, especialmente quando as taxas de juros estão prestes a subir.
O preço do ouro costuma enfrentar desafios quando o dólar americano está valorizado. O metal precioso se torna mais caro em dólares americanos, o que pode desencorajar os compradores, principalmente em mercados emergentes com grande demanda por joias.
Como os investidores podem adquirir ouro?
Alguns investidores de ouro gostam de comprar moedas ou barras, mas isso é improvável de ser uma opção viável para a maioria das pessoas devido aos requisitos de armazenamento e seguro. Felizmente, existem maneiras convenientes de adicionar ouro a um portfólio, como um produto negociado de troca.
Tendemos a dar preferência aos ETCs ‘physically-backed’ (commodities com garantia física) que possuem ouro armazenado de forma segura em um cofre, em vez de fundos baseados em derivativos que podem apresentar riscos e complexidades adicionais. Um exemplo disso é o iShares Physical Gold, que está incluído na Charles Stanley Direct Preferred List, uma seleção cuidadosa de investimentos recomendados em diferentes setores para novos investidores.
Uma opção mais arriscada de investimento em ouro é por meio de ações de empresas de mineração de ouro. Essas ações costumam ser influenciadas diretamente pelo preço do ouro, o que pode resultar em ganhos maiores em caso de valorização, mas também em perdas maiores em caso de queda. Isso ocorre porque os lucros dessas empresas são fortemente dependentes da flutuação do preço do ouro, podendo levá-las a alternar entre lucro e prejuízo com base nesses movimentos.
O fundo Blackrock Gold & General, administrado pela equipe de Recursos Naturais da Blackrock, realiza investimentos em ouro e empresas associadas a esse metal em escala global, mantendo uma participação de 50 a 80%.
A maioria das empresas são produtores de ouro estabelecidos, com exposição a estoques de exploração considerados relativamente menos arriscados do que alguns concorrentes. Rob Morgan atua como Analista de Investimento Chefe na Charles Stanley.
Investimentos não tradicionais. Comentários recentes de corretores sobre produtos de troca negociados.
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